现金流量.搞懂基本面,从三大报表开始!豹 投 资 专
时间:2020-05-22 出处:风暴硬件
本文作者:豹投资想学会基本面,阅读财报是必须的,而财报中最重要的就是三大报表,所以,接下来我们要更进一步地介绍这三大报表。开始啰!资产负债表,让你知道公司身价有多少!先问各位一件事:你的身价怎幺计算?最简单的计算方式,就是身价=财产-负债。公司的身价也是相同概念。在资产负债表上,列出公司所有资产、负

本文作者:豹投资

想学会基本面,阅读财报是必须的,而财报中最重要的就是三大报表,所以,接下来我们要更进一步地介绍这三大报表。开始啰!

资产负债表,让你知道公司身价有多少!

先问各位一件事:你的身价怎幺计算?最简单的计算方式,就是身价=财产-负债。公司的身价也是相同概念。在资产负债表上,列出公司所有资产、负债的会计科目,再相减,算出公司身价给你看,只是在报表上,身价换成权益。

(製图:豹投资)

综合损益表,告诉你公司赚不赚钱!

综合损益表记录公司这一段的所有收入、花费支出。因此,综合损益表除了告诉我们公司有没有赚钱、亏损;也能看出公司获利来自本业(营业收益)或业外(税后净利)、有没有控制好成本(营业成本、费用)、每一股赚多少钱(EPS)。综合损益表最受投资人关注,因为和营运状况关联最大。之后会介绍到的ROE、ROA也和这张表有关係。

(製图:豹投资)

现金流量表,帮你把关钱是否真的入袋!

现金流量表分为三大部分:营业现金流量、投资现金流量、筹资现金流量。

以台积电(2330)为例:

年度营业现金流量投资现金流量筹资现金流量自由现金流量本期净现金流量2018Q1160,725,918-73,459,190-57,627,226 87,266,72829,639,502

 营业现金流量:台积电Q1的营业现金流量为正,表示这季他们卖出的半导体产品有赚钱,而且这个「钱」是白花花的现金,不是一年后才能兑现的支票。

投资现金流量:台积点主要从事半导体製造产业,这是个资本和技术密集的产业,因此,在厂房设备、技术研发的投资支出上,通常会大于投资收入,投资现金流为负。

筹资现金流量:既然半导体是个需要大量资金的产业,台积电除了自己赚的钱,也会向外界借钱,筹资现金流为正;而分红给股东或是还债时,筹资现金流为负。台积电2018年Q1的筹资现金流量,相较于去年同季,多了5倍多,就是因为它在这季还了5千多万的公司债。

本期净现金流量(=营业现金流量+投资现金流量+筹资现金流量):如果是正的,表示公司在这段时间经营后,还有多余的现金;若是负的,就要回头看看是哪个地方的支出过多,长期下来,会对公司造成负面影响吗?

自由现金流量(=营业现金流+投资现金流):即公司可以自由运用的现金。想想看,如果一家餐厅可以用自己赚的钱,购买店里的桌椅、设备(自由现金流量为正),不需要额外借钱购买新设备,那这家餐厅财务状况是不是比其他家好呢?

(製图:豹投资)

快速结论资产负债表:资产-负债=权益=公司身价综合损益表:收入-支出=净利权益变动表:本期净现金流量=营业现金流量+投资现金流量+筹资现金流量自由现金流量=营业现金流量+投资现金流量如果现金流量>0,表示有现金流入;如果现金流量<0,则是现金流出

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